מה זה Buyback

מה זה בעצם Buyback, זה כאשר חברה מחליטה להשתמש במזומן שיש לה בצד ומבצעת קנייה חוזרת של המניות שלה. המניות שנרכשו יוצאות ממחזור המניות הניתנות למסחר, מה שמייצר ירידה בכמות המניות הזמינות למסחר באותה חברה ובנוסף משפר את הנתונים הפיננסים של החברה. בתור משקיעים אנחנו אוהבים לראות חברה שהחליטה לבצע Buyback ולרוב באותו יום המסחר נראה את שער המניה עולה. לרוב חברות מדווחות על Buyback בדוח הכספי שלהן שהן מוציאות אחת לרבעון.

מה זה דיבידנד

דיבידנד זה כאשר חברה מחליטה לחלק חלק מהרווחים שלה לכלל האנשים המחזיקים במניות החברה, בתמורה להשקעה שלהם. לא כל החברות בבורסה נוהגות לחלק דיבידנד למשקיעים שלהם וזה דבר שנתון להחלטת הדירקטוריון של החברה. כל חברה מחליטה כל כמה זמן לחלק את הדיבידנד וכמה כסף לחלק. לרוב אנשים שמשקיעים לטווח הארוך הם אלה שאוהבים חברות שמחלקות דיבידנד, לעומת המשקיעים לטווח הקצר שאותו הדיבידנד בא לרעתם. 

יתרונות ה buyback

מה היתרונות של ביצוע Buyback:

1. כידוע מחיר המניה נקבע לפי היצע וביקוש של המשקיעים, כאשר חברה רוכשת את המניות שלה כמות המניות הניתנות למסחר יורדת, ככה שההיצע קטן. דבר שגורם לעלייה במחיר המניה. 
2. כאשר חברה מחליטה לבצע  Buyback אנחנו מבינים שהחברה מאמינה בעצמה, במוצר שלה וביכולת שלה לגדול בתור חברה. צריך להיות כנים, אף אחד לא מכיר את החברה יותר טוב משאר הדירקטוריון של החברה עצמה. אם חברה מחליטה לבצע Buyback כנראה שהדריקטוריון חושב שהשווי הנוכחי של החברה זול מבחינתם והם מראים לנו את האמון שלהם בחברה. 
3. כמו שכבר ציינתי כאשר חברה עושה Buyback אותן מניות לא ניתנות יותר למסחר וגורם לשיפור הנתונים הפיננסיים של החברה. הנתון העיקרי המשתפר הוא הרווח למנייה (eps), כי עכשיו כמות המניות הזמינות קטנה ואת הרווח מחלקים לכמות מניות קטנה יותר. בנוסף גם חלק ממכפילי החברה גדלים בזכות ה- Buyback. 
4. באמצעות ביצוע רכישה עצמית החברה מעניקה ערך למשקיעים, היא למעשה מפרגנת להם על כך שהם מחזיקים במניות החברה ומכניסה ביקושים למניה שלרוב  יגרמו למחיר המניה לעלות.

חסרונות של Buyback:

ל Buyback אין חסרונות, משקיעים מאוד אוהבים לשמוע שחברה שהם משקיעים בה מבצעת רכישה חוזרת של מניות.

דיבידנד

כמו שכבר ציינתי דיבידנד זה כאשר החברה מחלקת חלק מהרווחים שלה עם האנשים שמחזיקים במניות החברה. לגמרי נשמע כמו מתנה, אני מחזיק מניות ועוד מחלקים לי כסף על זה אחת לכמה חודשים. אז זהו שזה לא ככה ואין מתנות בחינם. לאחר חלוקת הדיבידנדים למשקיעים מחיר המניה ירד לפי גודל הדיבידנד שחילקו. מה הכוונה, ניקח דוגמא חברה מחליטה לחלק דיבידנד של 5 דולר לכל מניה שאתם מחזיקים. ביום החלוקה מחיר המניה יורד באותם 5 דולר שהחליטו לחלק בתור דיבידנד (מוזמנים להיכנס לגרף של מניית zim ולראות מה קורה לה ביום החלוקה). בנוסף על הדיבידנד שקיבלתם אתם צריכים גם לשלם מס רווחי הון של 25%. בסוף עוד יצאתם מופסדים.

לסיכום

בסופו של דבר גם Buyback וגם Dividend זה לא שדיבידנד זה רק דבר רע אם אתם מאמינים בחברה לטווח ארוך, ירידת המחיר הזאת לא אמורה להשפיע עליכם. אם מחיר המניה ממשיך לעלות אתם זוכים גם לתשואה על המניה וגם לתשואה של הדיבידנד. 

הן דרכים שונות שבהן חברות בוחרות לנצל את המזומן הפנוי שלהן וגם על הדרך להראות הערכה עבור המשקיעים.כל אחד מהם שונה בתחליט מהאחר ומעניק לכם בתור משקיעים תמורה שונה.

אם זה ה- Dividend שאמצעותו אתם מקבלים עוד כסף לחשבון על סמך ההשקעה בחברה. או אם זה Buyback שגורם להיצע של כמות המניות להיות קטן יותר ומעלה את שווי המניה.

כאשר תמצאו את החברות הטובות להשקיע בהן Buyback ו-Dividend יהיו בונוס עבורכם בתור השקעה טובה.