בשוק ההון כל מספר, מונח או נתון עלולים להיראות קטנים בעין, אבל כל אחד מהם מייצג פרמטר נוסף שיכול לעזור לנו בתור משקיעים לפני קבלת החלטת השקעה.
כדי להבין באמת את התמונה הגדולה צריך להתחיל בלהכיר את המושגים הקטנים והבסיסיים ביותר.
טבלת המושגים של Finviz מציעה מבט מרוכז על כמה מהנתונים הבסיסיים החשובים ביותר שכל משקיע חייב לדעת – ועכשיו הגיע הזמן להבין גם מה עומד מאחוריהם.
בתמונה הבאה מצורפת טבלה לדוגמא ובמקרה הזה הטבלה מתייחסת למניית וולמארט.
מקור: פינביז
Index – מציין את המדדים בהם נכללת המניה. המדדים אליהם הטבלה מייחסת חשיבות הם שלושת המדדים המוכרים ביותר בבורסה בארה״ב והם: S&P500 NASDAQ 100 ודאו ג’ונס.
Market Cap – שווי שוק של החברה, כלומר הערך הכולל של כל מניות החברה בבורסה. מחושב על ידי הכפלה של מחיר המניה כפול היצע המניות הזמינות לציבור. זהו מדד מרכזי לסיווג גודל החברה (קטנה, בינונית או גדולה) ויש לו השפעה על פרופיל הסיכון.
Income – הרווח הנקי של החברה, כלומר סך כל ההכנסות לאחר ניכוי הוצאות, מיסים והתחייבויות. משקף את הרווחיות האמיתית של העסק ומהווה בסיס לחישובים כמו רווח למניה ועוד..
Sales – סך כל ההכנסות של החברה ממכירת מוצרים או שירותים בתקופה מסוימת. מהווה בסיס להשוואת ביצועים עסקיים מול חברות אחרות.
Book/sh – ערך הון עצמי למניה אחת. משקף את שווי החברה לאחר מכירת כל נכסיה והחזר כל התחייבויותיה. משקיעים משתמשים בו כדי להעריך אם המניה נסחרת מעל או מתחת לשוויה הכלכלי האמיתי.
Cash/sh – כמות המזומנים ושווי מזומנים למניה אחת. נתון זה משקף את רמת הנזילות של החברה, ונותן אינדיקציה ליכולת שלה להתמודד עם תקופות מאתגרות.
Dividend Est – הערכה לחלוקת דיבידנד שנתית לפי תחזיות אנליסטים. במידה והנתון קיים, הוא מציין את הסכום בדולרים שבעלי מניות צפויים לקבל לכל מניה.
Dividend TTM – שווי הדיבידנדים שחולקו בפועל במהלך 12 החודשים האחרונים. מאפשר להבין את מדיניות החלוקה של החברה בפועל.
Dividend Ex-Date – מי שירכוש את המניה אחרי תאריך זה לא יהיה זכאי לדיבידנד הקרוב. חשוב למשקיעים שמחפשים תשואת דיבידנד.
Employees – מספר העובדים בחברה לפי הדוח האחרון. נתון זה מספק מושג על היקף הפעילות ועל מבנה החברה.
Option/Short – מציין האם קיימים חוזי אופציה על המניה, והאם ניתן לבצע עליה שורט.
Sales Surprise – שיעור ההפתעה בשורת ההכנסות ביחס לתחזיות האנליסטים. כאשר החברה מדווחת על מכירות גבוהות מהצפוי, הנתון יוצג כחיובי ולהפך.
SMA20 – מציג באחוזים את המרחק של המניה ממוצע נע של מחיר המניה ב-20 ימי המסחר האחרונים. משמש ככלי טכני לזיהוי מגמות בטווח הקצר, כאשר מחיר מתחת ל-SMA עשוי להצביע על חולשה טכנית.
P/E מכפיל רווח – המכפיל מתייחס לרווח הנקי של החברה ב 12 החודשים האחרונים. על פניו מייצג תוך כמה שנים המשקיע יחזיר את ההשקעה שלו אם הרווחים יישארו יציבים. המטרה של המכפיל היא להגדיר כמה המניה יקרה/זולה ביחס לרווחים שלה. מחשבים את זה כך: מחיר מניה לחלק ברווח למניה.
ככל שהמכפיל יותר גבוה עלול להעיד שהמניה יקרה יחסית לרווחיה.
Forward P/E מכפיל רווח עתידי – כמו P/E, אך מבוסס על תחזית הרווח לשנה הקרובה. משקף את ציפיות השוק לצמיחה עתידית ברווחי החברה.
בדר״כ מכפיל הרווח העתידי אמור להיות נמוך ממכפיל הרווח הרגיל, כאשר הערכה היא שהרווחים של החברה ימשיכו לצמוח.
PEG מכפיל רווח צמיחה – מדד שמטרתו להעריך האם מניה מתומחרת בצורה הוגנת ביחס לקצב הצמיחה של הרווחים שלה. המדד משלב את מכפיל הרווח (P/E) יחד עם שיעור הצמיחה השנתי הצפוי של הרווח הנקי, ומספק תמונה עמוקה יותר לגבי שווי החברה.
בעוד שמכפיל רווח גבוה עלול להעיד על מניה יקרה, PEG מאפשר להבין האם המחיר הגבוה מוצדק בגלל קצב צמיחה גבוה. את הנתון מחשבים כך: מכפיל הרווח (P/E) מחולק בשיעור הצמיחה העתידי (באחוזים).
לדוגמה: מניה עם מכפיל רווח של 30 וצמיחה צפויה של 30% תציג PEG של 1. לעומתה, מניה אחרת עם מכפיל רווח של 15 אך צמיחה של 5% תציג PEG של 3 – כלומר, למרות שמכפיל הרווח שלה נמוך יותר, היא עשויה להיחשב יקרה יותר ביחס לצמיחה שלה.
כלל אצבע:
PEG נמוך מ-1 נחשב אטרקטיבי להשקעה (המניה “זולה” ביחס לצמיחה).
PEG של 1-3 נחשב לרמות המכפיל האידיאליות.
PEG גבוה מ-3 מעיד שהמניה עשויה להיחשב יקרה.
P/S מכפיל מכירות – מייצג את שווי השוק של החברה ביחס להכנסות שלה ב 12 החודשים האחרונים. ככל שהמכפיל נמוך יותר ככה החברה נסחרת קרוב יותר לערך המכירות שלה.
בחברות שהן לא רווחיות או כאלו שרק הפכו לרווחיות לאחרונה המכפיל יכול להוות אינדיקטור חשוב מאוד ויותר משמעותי ממכפיל הרווח.
P/B מכפיל הון – בודק כמה שווה החברה בשוק ביחס להון העצמי שלה (הון עצמי ÷ שווי שוק). משקיעים מחפשים לרוב מניות עם מכפיל נמוך מ-1.
P/C מכפיל מזומנים – מראה את היחס בין שווי השוק של החברה לבין כמות המזומנים ושווי המזומנים שהיא מחזיקה. נותן תמונה על כמה יקר/זול השוק מתמחר את יכולת הנזילות של החברה.
P/FCF מכפיל תזרים מזומנים חופשי – מראה את היחס בין שווי השוק של החברה לבין המזומנים הפנויים שהיא יצרה ב 12 החודשים האחרונים. זהו פרמטר חשוב במיוחד למשקיעי ערך.
Quick Ratio – יחס מהיר מודד את היכולת של החברה לשלם התחייבויות קצרות טווח באמצעות נכסים נזילים בלבד (ללא מלאי). היחס בודק כמה דולר יש לחברה בנכסים הנזילים מול כל דולר של התחייבות שוטפת.
ערך מעל 1 נחשב חיובי.
Current Ratio – יחס שוטף בודק את היכולת של החברה לעמוד בהתחייבויות קצרות טווח באמצעות כלל הנכסים השוטפים. מייצג תמונה רחבה יותר מה-Quick Ratio.
Debt/Equity – יחס חוב להון עצמי הוא מדד פיננסי שמציג את רמת המינוף של החברה, כלומר כמה חוב היא מחזיקה ביחס להון העצמי שבידי בעלי המניות. יחס גבוה מעיד על חברה ממונפת, הנשענת בעיקר על הלוואות, מה שמגביר את הסיכון הפיננסי שלה, במיוחד בזמני משבר.
LT Debt/Equity – יחס חוב לטווח ארוך להון עצמי הוא מדד הבוחן את שיעור החוב לטווח ארוך של החברה ביחס להון העצמי שלה. יחס גבוה מצביע על כך שהחברה תלויה בהתחייבויות ארוכות טווח, מה שעלול להכביד עליה במקרה של ירידה בהכנסות.
EPS Surprise – הפתעה ברווח למניה לעומת תחזיות האנליסטים. אם החברה דיווחה רווח גבוה מהתחזית – זו הפתעה חיובית, מה שיכול לדחוף את המניה כלפי מעלה.
SMA50 – מציג באחוזים את המרחק של המניה ממוצע נע של מחיר המניה ב-50 ימי המסחר האחרונים. משמש ככלי טכני לזיהוי מגמות בטווח הקצר והבינוני, כאשר מחיר מתחת ל-SMA עשוי להצביע על חולשה טכנית.
EPS ttm – מציג את הרווח למניה של החברה ב-12 החודשים האחרונים. לוקחים את הרווח הנקי של החברה, לאחר כל ההוצאות הקיימות, ומחלק במספר המניות המונפקות
EPS next Y – תחזית רווח נקי למניה לשנה הקרובה, המבוססת על הערכות אנליסטים.
EPS next Q – תחזית רווח נקי למניה לרבעון הקרוב, מבוססת על הערכות האנליסטים
EPS this Y% – שיעור הצמיחה ברווח למניה בשנה הנוכחית לעומת השנה הקודמת.
EPS next Y% – שיעור הצמיחה הצפוי ברווח למניה לשנה הבאה.
EPS next 5Y% – שיעור הצמיחה השנתי הממוצע הצפוי ברווח למניה ב-5 השנים הבאות.
EPS past 5Y% – שיעור הצמיחה השנתי הממוצע ברווח למניה ב-5 השנים האחרונות.
Sales past 5Y% – שיעור הצמיחה השנתי הממוצע בהכנסות החברה ב-5 השנים האחרונות.
%EPS Y/Y TTM – שיעור השינוי ברווח למניה משנה לשנה, מחושב על בסיס 12 החודשים האחרונים.
%Sales Y/Y TTM – שיעור השינוי בהכנסות משנה לשנה על בסיס 12 החודשים האחרונים.
%EPS Q/Q – שיעור השינוי ברווח למניה ברבעון האחרון ביחס לרבעון שקדם לו.
%Sales Q/Q – שיעור השינוי בהכנסות החברה ברבעון האחרון ביחס לרבעון שקדם לו.
SMA200 – מציג באחוזים את המרחק של המניה ממוצע נע של מחיר המניה ב-200 ימי המסחר האחרונים. משמש ככלי טכני לזיהוי מגמות בטווח הבינוני והארוך.
Insider Ownership – אחוז המניות שבידי הנהלת החברה ובעלי תפקידים בכירים.
Insider Transaction – שינוי בהחזקות המניות של מנהלים בכירים, כולל רכישות או מכירות שביצעו.
Institutional Ownership – אחוז המניות שבידי גופים מוסדיים כמו קרנות נאמנות, קרנות גידור ובנקים.
Institutional Transaction – שינוי בהחזקות המניות של גופים מוסדיים, כולל רכישות או מכירות שבוצעו.
(ROA (Return on Assets – מדד הבודק את יכולת החברה לייצר רווח מתוך כלל הנכסים שלה. מחשבים אותו על ידי חלוקת הרווח הנקי בסך כל הנכסים. ככל שהנתון גבוה יותר, החברה מנצלת טוב יותר את הנכסים שלה ליצירת רווחים.
(ROE (Return on Equity – מדד הבודק את התשואה על ההון העצמי, כלומר כמה רווח יצרה החברה ביחס להון שהשקיעו בעלי המניות. מחשבים על ידי חלוקת הרווח הנקי בהון העצמי. נתון גבוה מעיד על ניהול יעיל והחזר גבוה למשקיעים.
(ROI (Return on Investment – מדד הבודק את התשואה על ההשקעה, כלומר כמה רווח התקבל ביחס לסכום שהושקע. מחשבים על ידי חלוקת הרווח שנוצר מההשקעה בעלות ההשקעה. כלי שימושי להערכת כדאיות השקעות או פרויקטים בחברה.
% Gross Margin – שיעור הרווח הגולמי, שמראה כמה החברה מרוויחה לאחר הפחתת עלות המוצר. מחשבים על ידי חלוקת הרווח הגולמי בהכנסות. בכל תעשייה שיעור הרווח הגולמי הממוצע הוא שונה.
% Operating Margin – שיעור הרווח התפעולי, שמציג כמה החברה מרוויחה לאחר ניכוי כל ההוצאות התפעוליות (משכורות, שיווק, מחקר ופיתוח ועוד..). מחשבים על ידי חלוקת הרווח התפעולי בהכנסות. מעיד על היעילות בניהול העסק.
% Profit Margin – שיעור הרווח הנקי, שמראה כמה החברה מרוויחה מכל דולר הכנסות לאחר ניכוי כל ההוצאות, כולל מיסים וריבית. מחשבים על ידי חלוקת הרווח הנקי בהכנסות.
Payout – אחוז הרווח הנקי המחולק לבעלי המניות כדיבידנד. מחשבים על ידי חלוקת סכום הדיבידנדים ברווח הנקי. מדיניות חלוקה גבוהה מצביע על חברה שמעדיפה לתגמל את בעלי המניות על פני השקעה בצמיחה.
Earnings – תאריך פרסום הדוחות הכספיים של החברה. כאשר רשום BMO זה אומר שהדוח יתפרסם לפני המסחר. במידה ורשום AMC הדוח יתפרסם לאחר המסחר.
Shares Outstanding – סך כל המניות שהנפיקה החברה, כולל מניות המוחזקות בידי הציבור, בעלי שליטה, מנהלים ודירקטורים. זהו המספר הכולל המשמש לחישוב ערך השוק של החברה.
Shares Float – תת-קבוצה מתוך Shares Outstanding הכוללת רק את המניות שזמינות למסחר חופשי לציבור. לא כולל מניות המוחזקות על ידי בעלי שליטה, מנהלים או גורמים פנימיים.
Short Float – אחוז המניות מסך המניות הנסחרות בבורסה שנמצאות בעמדת שורט.
Short Ratio – יחס המייצג את מספר הימים הדרושים לסוחרים לסגור את כל פוזיציות השורט שלהם, לפי נפח המסחר היומי.
Short Interest – מספר המניות שנמכרו בשורט ועדיין לא נסגרו.
52w Range – טווח המחירים שבו נסחרה המניה במהלך 52 השבועות האחרונים, ממחיר המינימום עד למקסימום.
52w High – שיעור המרחק של מחיר המניה הנוכחי מהמחיר הגבוה ביותר שבו נסחרה במהלך השנה האחרונה.
52w Low – שיעור המרחק של מחיר המניה הנוכחי מהמחיר הנמוך ביותר שבו נסחרה במהלך השנה האחרונה.
(RSI 14 (Relative Strength Index – אינדיקטור טכני שבודק את העוצמה היחסית של מניה ובוחן מצב של קניית/מכירת יתר ב 14 הימים האחרונים.
(Recom (Recommendation – דירוג המלצות אנליסטים, נע בין 1 (המלצת קנייה חזקה) ל-5 (המלצת מכירה חזקה).
Relative Volume – יחס נפח המסחר הנוכחי בהשוואה לממוצע הנפח ב-3 החודשים האחרונים. ככל שהערך גבוה יותר זה אומר שכמות המניות שהחליפה ידיים באותו היום הייתה חריגה.
Average Volume – ממוצע מחזור המסחר היומי במניה בשלושת החודשים האחרונים.
Volume – נפח המסחר היומי בפועל, כלומר מספר המניות שהחליפו ידיים ביום המסחר הנוכחי.
Perf Week – תשואת המניה באחוזים בשבוע המסחר האחרון.
Perf Month – תשואת המניה באחוזים בחודש המסחר האחרון.
Perf Quarter – תשואת המניה באחוזים ברבעון האחרון.
Perf Half Y – תשואת המניה באחוזים בחציון האחרון.
Perf Year – תשואת המניה באחוזים בשנה האחרונה.
(Perf YTD (Year to Date – תשואת המניה באחוזים מתחילת השנה.
Beta – מדד שמודד את תנודתיות המניה ביחס לשוק. ערך מעל 1 מעיד שהמניה תנודתית יותר מהשוק, בעוד ערך מתחת ל-1 מעיד על מניה יציבה יותר.
(ATR (Average True Range – מדד שמודד את טווח התנודה הממוצע של המניה במהלך 14 הימים האחרונים. משמש להערכת תנודתיות ולזיהוי רמות סיכון במסחר.
Volatility – מדד סטטיסטי המציג את תנודת המניה הממוצעת מדי שבוע וחודש.
Target Price – מחיר היעד הממוצע שהעניקו האנליסטים למניה.
Prev Close – מחיר הסגירה של המניה ביום המסחר הקודם.
Price – מחיר השוק הנוכחי שבו המניה נסחרת בזמן אמת.
Change – התשואה של המניה ביום המסחר הנוכחי.
