כחלק מהמסע שלי בשוק ההון אני נוהג לשתף אתכם מדי פעם בחלק מאותם כיוונים שאני עוקב אחריהם באופן הדוק.
בשנתיים האחרונות נוכחתי לראות כמה קל עבור משקיעי הריטייל להיחשף כמעט ורק אל מניות הטכנולוגיה. בזמן שכולם מדברים כל היום על AI יש סקטורים שמספקים תשואות מעולות למשקיעים מבלי ששאר השוק ששם לב.
אחד הסקטורים האלה, שהוא גם מהמועדפים עליי כרגע, הוא סקטור הנדל״ן.
קצת על התעודה XLRE
תעודת הסל המובילה על סקטור הנדל״ן היא XLRE.
כל הנתונים הבאים הם נכונים לסוף אוגוסט 2024.
התעודה מכילה כ 31 חברות בתחום הנדל״ן, מנדל״ן מסחרי ועד נדל״ן למגורים.
התעודה מנהלת נכסים בשווי של 7.6 מיליארד דולר.
מתחילת השנה התעודה עלתה ב 10.5%, כאשר בשלושה חודשים האחרונים בלבד היא עלתה לא פחות מ 18%.
סיכום השנים האחרונות בשוק הנדל״ן
השנים האחרונות בשוק הנדל״ן בארצות הברית היו סוערות למדי, המשבר שיצרה הקורונה וגל העלאות הריבית הובילו לירידה של 35% מהשיא.
כידוע, הקורונה יצרה משבר כבד בתחום הנדל״ן המסחרי בהרבה מקומות ברחבי העולם, עובדים לא היו מגיעים למשרדים והחלו להתרגל לשגרת עבודה שונה. כדי להמחיש את גודל המשבר, ברשתות ביצעו השוואות של המשבר בשוק הנדלן המסחרי למשבר הפיננסי הגדול ב 2008.
מעבר לכך, סביבת הריבית הגבוהה, שהחלה לעלות בשנת 2022, גרמה למשבר חריף בשוק הדיור.
המשבר נוצר משתי סיבות עיקריות.
- משכנתא ל 30 שנה בארה״ב הגיע לרמה הגבוהה ביותר מאז שנת 2001 ובשיאה הייתה על 7.8%.
- שיעור האנשים שלוקחים משכנתא בריבית משתנה כיום עומד על 6.3%, לשם השוואה ב 2008 הנתון היה על 35%.
בעקבות 2 הסיבות נוצרו מלאים שהלכו וגדלו לאורך השנתיים האחרונות.
מה השתנה
נכון לכתיבת שורות אלו, השוק מעריך כי עד סוף 2024 הפד יוריד את הריבית בלא פחות מ 1%, ועד סיום 2025 הערכות שהריבית כבר בטווח של 3%-3.25%.
בעקבות תחזיות הריבית, המשכנתא ל 30 שנה החלה לרדת ואם בשיאה המשכנתא עמדה על 7.8% כעת המשכנתא ל 30 שנה ירדה כבר ל 6.35.
הירידה במשכנתא ל 30 שנה כבר החלה להראות ניצנים ראשונים של חיים בשוק הנדל״ן האמריקאי, כאשר בתחילת חודש אוגוסט ראינו עלייה של 50% בשבועיים בלבד.
מעבר לכך, בתקופה בה ה S&P500 לא מפסיק לשבור שיאים ואף נכון לכתיבת שורות אלו הוא חצה את השיא שהגיע אליו בדצמבר 2022 בלא פחות מ 13%, סקטור הנדל״ן עדיין רחוק 20% מהשיא מה שמשאיר לו עוד מקום רב לעליות.
סיכום
השוק היום מתנהל בין סקטורים שמובילים את הכותרות לבין אלו שמתקדמים בשקט אך בבטחה. הנדל"ן האמריקאי, שאולי נדמה היה כנעלם מהמפה, עושה קאמבק מרשים. בעוד שהשווקים ממשיכים להתמקד בטכנולוגיה, כדאי לשים לב להזדמנויות נוספות בשוק שמבוסס על תשתיות אמיתיות. אז אם אתם מחפשים מקום להשקיע לטווח הארוך, תעודת XLRE וסקטור הנדל"ן בכלל עשויים להיות בדיוק מה שאתם מחפשים.
*אין באמור ייעוץ או המלצה לשום פעולה ומטרת הפוסט היא ללמידה והעשרה בלבד.