רקע על השריפה
שריפות הענק בקליפורניה, שהתפשטו בעיקר באזור לוס אנג'לס, הפכו לאסון הטבע היקר ביותר בתולדות ארה"ב. השריפות גרמו לנזקים כלכליים עם הערכות המגיעות עד ל-150 מיליארד דולר ויותר. השריפות פגעו באזורי מגורים צפופים וגרמו להרס נרחב של תשתיות ובתים יוקרתיים, מה שמעלה משמעותית את עלויות השיקום.
עד כה דווח על 16 הרוגים, ויותר מ-12,000 מבנים נשרפו כליל. מעל 150,000 תושבים נדרשו להתפנות מבתיהם, ומעל 14,000 כבאים, כולל צוותים ממקסיקו, פועלים להשתלט על הלהבות. השריפות החמורות הפכו את ההתמודדות עם נזקי הטבע לאתגר כלכלי אדיר, והן צפויות להכביד על חברות הביטוח שפועלות בקליפורניה.
חברות הביטוח שנפגעות מהשריפה
1. מרקורי ג'נרל (MCY)
אחת מחברות הביטוח בעלות החשיפה המשמעותית ביותר לקליפורניה. כ-75% מהפרמיות של החברה נכתבו במדינה זו בשנה האחרונה. כתוצאה מהחשיפה הגבוהה, מניית החברה ירדה ב-20% ביום שישי האחרון בלבד. מרקורי צפויה לספוג הפסדים משמעותיים מהנזקים שנגרמו לנכסים פרטיים ומסחריים באזורי השריפה.
2. אלסטייט (ALL)
אולסטייט, אחת מחברות הביטוח הגדולות בארה"ב ומרכיב במדד S&P 500, רשמה כ-9% מהפרמיות שלה בקליפורניה בשנה שעברה. החברה פועלת בעיקר בתחום ביטוחי הנכסים והחיים, ולכן חשופה לנזקים שנגרמו לבתים פרטיים ולנכסים מסחריים. אמנם מדובר בחשיפה נמוכה יחסית למרקורי, אך הנזק המצטבר עדיין משמעותי.
3. טרוולרס (TRV)
טרבלרס, גם היא חלק ממדד S&P 500, כתבה כ-6% מהפרמיות שלה בקליפורניה בשנת 2023. החברה מתמקדת בביטוח נכסים וביטוחים מסחריים, והיא צפויה להתמודד עם תביעות רבות מצד בעלי בתים ועסקים שנפגעו מהשריפה.
4. אשורנט (AIZ)
אשורנט כתבה כ-19% מהפרמיות שלה בתחום ה-P&C (Property & Casualty) בקליפורניה. החברה מתמקדת בביטוחי נכסים מסחריים, ולכן חשופה לנזקים שנגרמו לעסקים ולבנייני משרדים באזורי השריפה. החשיפה הגבוהה לתחום זה עשויה להוביל להפסדים משמעותיים בטווח הקצר.
5. שב (CB)
צ'אב כתבה כ-4% מהפרמיות שלה בקליפורניה בשנה שעברה. אמנם מדובר בחשיפה יחסית נמוכה, אך החברה מתמחה בביטוחים לנכסים יוקרתיים ובעלי ערך גבוה, מה שעשוי להוביל להפסדים גבוהים יותר על כל תביעה שתוגש.
6. למונייד (LMND)
למונייד, חברת ביטוח דיגיטלית חדשנית, רשמה כ-25% מהפרמיות שלה מקליפורניה בשנה האחרונה. החברה מתמקדת בעיקר בביטוחי נכסים פרטיים, ולכן חשופה לנזקי השריפה באזורי מגורים. החשיפה הגבוהה עלולה לפגוע ברווחיות החברה בטווח הקצר.
מי פחות חשוף?
פרוגרסיב (PGR)
פרוגרסיב, חברת הביטוח הגדולה ביותר בתחום ביטוחי הרכב בארה"ב, בעלת חשיפה נמוכה מאוד לקליפורניה. רוב הפעילות שלה במדינה מתמקדת בביטוחי רכב, שלא צפויים להיפגע משמעותית מהשריפות. לכן, החברה לא צפויה לספוג הפסדים כבדים כתוצאה מהשריפה הנוכחית.
ההשפעות ארוכות הטווח על חברות הביטוח
למרות ההפסדים הגדולים בטווח הקצר, חשוב לזכור כי חברות ביטוח נוטות לעלות את הפרמיות לאחר אירועי אסון טבע. מדובר במהלך הכרחי על מנת לשקם את מאזניהן ולהתמודד עם התביעות שהוגשו.
הטיפ המרכזי: "הבית תמיד מנצח"
חברות הביטוח עשויות להכריז על הפסדים בטווח הקצר וחלקן אפילו יכולות לקרוס לגמרי.
אך בטווח הארוך, מי שתשרוד, צפויה להתאושש ואף להגדיל את הכנסותיה כתוצאה מהעלאת פרמיות. כך שלמרות הירידות במניות של חברות הביטוח, מדובר בהזדמנות השקעה מעניינת עבור משקיעים שמוכנים לקחת סיכון בטווח הקצר מתוך תקווה לרווח בטווח הארוך.
לא המלצה לפעולה
שורה תחתונה
השריפות בקליפורניה הפכו לאירוע היקר ביותר בתולדות ארה"ב, עם נזקים כלכליים עצומים שנאמדו בעשרות מיליארדי דולרים. חברות הביטוח הגדולות, כמו Mercury General, Allstate, Travelers, Assurant, Chubb ולמונייד, צפויות להתמודד עם גל תביעות והפסדים בטווח הקצר.
המשקיעים צריכים לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות ולזהות הזדמנויות השקעה במניות של חברות הביטוח הגדולות, בעיקר לאחר ירידות חדות בערכן בעקבות האירוע.
*כל הנאמר בסקירה אינו המלצה לפעולה, תעשו את המחקר שלכם ותבינו מה מתאים לכם, אל תכנסו על סמך המלצות ברשתות לשום השקעה*