בחודשיים האחרונים של 2023 ומתחילת השנה החדשה, מדד הראסל 2000 הפך להיות אחד הנושאים החמים ביותר בשוק ההון.
אם עד סוף השנה שעברה מרבית המשקיעים הכירו אך ורק את שלושת המדדים המובילים- S&P500, נאסד״ק 100 ודאו ג'ונס, השנה נכנס שחקן חדש למשוואה.
מהו הראסל 2000
מה זה הראסל 2000, איזה חברות נמצאות בפנים ולמה דווקא עכשיו כולם מדברים עליו. את כל זה החלטתי להסביר לכם בפוסט הבא.
מדד הראסל 2000 הושק לראשונה בשנת 1984 ע״י חברת פרנק ראסל.
המטרה המרכזית של המדד, היא לייצר חשיפה גדולה יותר למשקיעים עבור סוג חברות שונה.
עד אותו הזמן המשקיעים יכלו להשקיע אך ורק במדדים על החברות הגדולות, אך יחד עם ההקמה של המדד החדש נוצרה אפשרות חדשה עבור המשקיעים.
מדד הראסל 2000 מהווה חלק ממדד גדול יותר והוא מדד הראסל 3000.
הראסל 3000 זה מדד המכיל את 3000 המניות הגדולות ביותר בבורסה האמריקאית, כאשר החברות במדד מהוות 98% מכלל הבורסה האמריקאית.
הראסל 3000 קיים עד היום, עד במהלך השנים החליטו לפצל אותו לשני מדדים שונים. הראשון זה הראסל 1000, בעוד השני זה הראסל 2000.
ראסל 1000 מכיל את 1000 החברות בבורסה האמריקאית, בעוד הראסל 2000 מכיל את יתר החברות שנמצאות בתוך הראסל 3000.
משמעות המדד
ההקמה של המדד העניקה לראשונה אופציה חדשה עבור המשקיעים, מדד חדש המעניק להם חשיפה שונה ואף מיוחד בתיק המניות שלהם.
משקיעים אשר רצו להשקיע יותר בחברות קטנות, כאלו עם אפשרויות צמיחה גדולות סוף סוף קיבלו את מבוקשם עם מדד המתמקד אך ורק בחברות הקטנות.
הראסל 2000 מכיל חברות בקטגוריה של Small caps (חברות עם שווי שוק קטן. נכון לכרגע, שווי השוק של החברות במדד נע בין 100$ מיליון עד לחברה עם שווי השוק הגדול ביותר של מעל 18$ מיליארד.
כיצד הוא מחולק
חלוקת האחוזים במדד נקבעת לפי השיטה הנפוצה ביותר, אשר לפיה המשקל של כל חברה במדד נקבע לפי שווי השוק שלה. ככל ששווי השוק של החברה גדול יותר, כך גם היא תהווה אחוז גדול יותר במדד.
בשונה מה S&P500 ומהנאסד״ק 100 אשר שינויים במדדים הללו מתבצעים אחת לרבעון, בראסל 2000 שינויים במדד מתבצעים אחת לשנה בלבד.
בנוסף, נכון לתחילת שנת 2024 ההחזקה במדד מעניקה תשואת דיבידנד שנתית של 1.46%, לעומת המדד המרכזי אשר נותן 1.39%.
נכון לתחילת שנת 2024 אלה הם 5 הסקטורים וסך האחוזים שכל אחד מהם מהווה במדד:
תעשייה -17%.
שירותי בריאות – 15.7%.
פיננסים – 15.6%.
טכנולוגיה – 13.4%.
שיקול דעת צרכני – 10.7%.
אלו הם תתי המגזרים עם הנפח הגדול ביותר במדד:
בנקים – 9.3%.
ביו-רפואה – .7.8%
תוכנה – 5.8%.
למה כדאי לנו להכיר אותו
התמונה הבאה מציגה את התשואה של הראסל 2000 ושל המדד המרכזי מאז תחילת שנת 2014.
ניתן לראות כי בכל משבר שנוצר בכלכלה (2018, קורונה, 2022) תשואת החסר של הראסל רק גדלה.
שנת 2023 הייתה שנה מאוד קשה עבור הראסל 2000 וללא העליות החדות בשווקים בחודשיים האחרונים של השנה, כנראה שהמדד היה מסיים את השנה עם תשואה שלילית.
לבסוף המדד סיים את 2023 בעליות של 16%.
אך כנראה שגל העליות שהיה בסוף 2023 הוא רק ההתחלה.
אחרי עשור לא פשוט (בעיקר אחרי 2023), מלא עליות ומורדות, נראה כי 2024 תהיה השנה של החברות הקטנות.
סביבת הריבית הגבוהה הינה הבעיה המרכזית עבור כל אותן חברות הנמצאות במדד, חברות קטנות לרוב אף חברות צמיחה, אשר סביבת הריבית הגבוהה לוקחת את החברות האלו מספר צעדים לאחור.
בשנה הקרובה אנחנו צפוים להתחיל לראות את המשך המגמה של סוף השנה שעברה. במידה ולא יקרה שום דבר חריג בכלכלה העולמית, תחילת הורדות הריבית של הפד קרובה מתמיד וכך מצבן החיובי של קבוצת החברות הקטנות.