פתיחה
חברת MercadoLibre (סימבול:MELI) הידועה גם בכינוי ״אמזון הלטינית״, מספקת מגוון רחב של שירותים אלקטרוניים.
החברה הוקמה בשנת 1999 וכל הפעילות שלה מתמקדמת אך ורק במרכז ודרום אמריקה.
החברה ידועה בעיקר בתור חברת E-commerce וזו גם הסיבה לכינוי שלה, אך למי שמכיר את החברה לעומק יודע כי החברה עוסקת במגוון רחב של תחומים ודווקא תחום המכירות באונליין נחשב לסגמנט הרווח הכי פחות מרכזי של החברה.
המיקוד של החברה הוא בשני ענפים עיקריים, בעוד הראשון הוא בפלטפורמת הרכישות האינטרנטיות והשני הוא במגזר ה Fintech (טכנולוגיה פיננסית).
אפיקי הכנסה
לחברה יש מספר של סגמנטי רווח והם: פרסומות, מכירות אונליין, פתרונות אשראי ומתן הלוואות.
בתמונה הבאה ניתן לראות את סגמנטי הרווח השונים של החברה ופילוג ההכנסות של כל אחד ואחד מהמוצרים שלה.
המנכ"ל
המנכ״ל הנוכחי של החברה הוא מרקוס גלפרין. מרקוס הוא גם אחד ממקימי החברה והוא משמש כמנכ״ל החברה כבר מאז שנת 1999.
עבור המשקיעים מרקוס נחשב למנכ״ל מאוד מוערך כאשר במהלך כהונתו הוא הצליח להפוך את החברה מעוד סתם חברה לשחקן המשמעותי שהיא הפכה להיות בשוק, כאשר שווי החברה הוא למעלה מ 100 מיליארד דולר.
לאורך השנים מרקוס זכה בשלל תארים אישיים והמרכזי שבינהם הגיע בשנת 2019 כאשר נבחר לאחד מתוך 100 המשפיענים בעולם ע״פ מגזין Time.
יתרונות וחסרונות החברה
חברת מלי הייתה מהחלוצות בתחום המסחר המקוון בדרום ומרכז אמריקה מה שעזר לה לבסס את עצמה כשחקן מרכזי באזור, לאחר מכן החברה התפתחה לעוד תחומים כאשר מנועי הצמיחה המרכזיים שלה הם מפרסומות ומכירת המוצרים בחנות האינטרנטית שלהם. לאחר פירוק השותפות עם פייפאל (PYPL) אשר הייתה אחראית לעיבוד התשלומים של מלי, החברה הצליחה להתפתח לכיוון הפינטק ולספק פתרונות תשלום ומימון שונים.
יתרונות החברה הם שהיא מוכרת בקרב הצרכנים בדרום אמריקה ומהווה מותג חזק ומוכר בתחום המסחר המקוון, ועל כן החברה היוותה כ 25.7% מכלל המכירות במסחר המקוון הקמעונאי בכל דרום אמריקה בשנת 2020.
יתרון נוסף משמעותי של החברה הוא אי כניסה של המתחרה העיקרית שלה, שגדולה ממנה בהרבה, אמזון. אמזון ויתרה (נכון לכרגע) על הכניסה לשוק של אמריקה הלטינית מהסיבה שהחברה מצאה לנכון להתמקד יותר בשירותי הענן שהיא מספקת (15% מכלל הכנסות החברה כיום), מה שנתן למלי את החופש לו הייתה זקוקה כדי להמשיך לבסס את עצמה ולהשיג צמיחה עקבית בהכנסות וברווחים לאורך השנים.
מנגד, חסרונות החברה מצויים באי יציבות הכלכלית השוררת בדרום ומרכז אמריקה הנובעת כמובן מאי יציבות פוליטית באיזורים אלו.
מלי היא חלוצה בתחומים מתפתחים בתוך שווקים מתפתחים, ואי הכניסה של מתחרות הגדולות ממנה בהרבה מהווה בעבור החברה יתרון עצום.
החברה עלתה בשנה האחרונה 96.9%.
לסיכום
בשורה התחתונה, כפי שציינתי, MELI היא חברה המראה צמיחה עקבית בתוך שווקים מתפתחים, נוסף על כך
המתחרה הגדולה ביותר שלה, אמזון, בחרה שלא להיכנס לתחרות באיזור הגאוגרפי בו פועלת החברה מה שמאפשר לחברה לצמוח ללא מתחרה שתיקח לה נתח שוק משמעותי.
ועל כן, לדעתי, המניה יכולה להוות כהזדמנות השקעה אטרקטיבית, וכל זאת לאחר שהמניה כבר עלתה בשנה האחרונה ב – 96.9%.
האמור בפוסט אינו מהווה יעוץ מקצועי או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.